据熟悉内情的人士透露，华尔街证券公司高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)和摩根士丹利(Morgan Stanley, MWD)暂同意支付共8,000万美元与监管机构达成和解，这两家公司因其在1999年赠送新股和2000年助长股市泡沫过程中采用的手法而受到指控。
这位人士透露，每家公司都同意为与美国证券交易委员会(SEC)拟议中的和解支付4,000万美元；高盛已同意了暂定协议的措辞，而摩根士丹利方面的进展则没有那么快。
消息人士指出，民事指控的正式声明可能于数周或数月后公布。不过，暂定协议的达成表明，针对华尔街公司在1999-2000年互联网股票泡沫期间首次公开募股(IPO)中三类不当行为指控的调查正接近尾声。
调查包括对于证券公司以向得到IPO股份的投资者收取较高佣金的形式接受回扣行为的指控。监管机构还发现有证据显示，华尔街公司为赢得其他投资银行业务，曾把热门的IPO股份赠送给公司管理人员。
在行将公布的和解协议中，监管机构从2000年年末开始就一直在对高盛和摩根士丹利等公司进行调查，以决定这些公司是否把IPO分配与投资人保证股票开始交易后以更高价格购买更多股份的承诺联系在一起。《华尔街日报》过去曾首先详细披露了这种被称为“阶梯操作“(laddering)的做法。
股票交易员说，这种手法通过人为促进需求，可能加大了交易开始后从公开市场买进股票的个人投资者的损失。
这种说法支持了联邦法院尚未判决的一个大规模集体诉讼案，参与起诉的投资人已经被承诺将获得至少10亿美元的赔偿。
华尔街的公司通常都对其行为进行辩护，声称找到愿意在股票首发后继续买进的投资者是为了稳定价格波动。
据一位熟悉谈判的人士透露，高盛和摩根士丹利的高级管理人士对于就指控达成和解的前景感到不悦，一些人甚至讨论是否要进行抗诉。
根据SEC早前对摩根大通(J.P. Morgan)一案的裁决，股票承销商在IPO开始交易后立即直接或间接询价、买进或劝诱他人询价或买进任何发售的证券的行为是被禁止的。SEC说，这可能“人为地影响市场“。
对于联邦法院受理的针对证券公司在承销300多个泡沫时代IPO过程中不当行为的集体诉讼，高盛和摩根士丹利的和解或为其提供更多的素材。
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